Новый "пузырь" или "золотая эпоха" стартапов?

Print 30 Июля 2014
Алена Сухаревская, РБК

Апрельский раунд финансирования российского онлайн-ретейлера Ozon стал самой крупной сделкой по привлечению венчурных инвестиций в Европе во II квартале 2014 года, следует из доклада аналитической компании Dow Jones VentureSource. В целом доклад демонстрирует, что европейский рынок венчурных капиталов сейчас "на взлете": за последние три месяца стартапы привлекли 2,1 млрд евро (больше $2,8 млрд), что является самым высоким показателем с III квартала 2001 года.

По сравнению с I кварталом нынешнего года объем венчурного финансирования в Европе вырос на 41%. При этом каждая сделка в среднем стала "дороже": их общее количество выросло на 2% (до 365). С начала 2014 года компании привлекли в Европе в общей сложности 3,6 млрд евро в 723 сделках. По сравнению с тем же периодом 2013 года объем финансирования вырос на 35%.

Российские компании с начала 2014 года привлекли $314,23 млн венчурных инвестиций, из которых $206,05 млн пришлось на II квартал, сообщили РБК в Dow Jones VentureSource.

Сделку Ozon (закрытую, по данным The Wall Street Journal, в июне) финансировали "домашние" компании: $150 млн вложили в Ozon АФК "Система" и ее "дочка" МТС. В рамках сделки "Система" и МТС получили равные доли в Ozon в размере 10,8% каждая и по одному месту в совете директоров. Общая сумма привлеченных Ozon с 2000 года инвестиций достигла $271 млн (данные CrunchBase).

Новый "пузырь" или "золотая эпоха" стартапов?

Приток венчурных инвестиций в европейские компании идет одновременно с инвестиционным бумом в США, где компании за прошлый квартал привлекли $13,8 млрд, свидетельствуют данные того же Dow Jones VentureSource. Эта тенденция поддерживается уверенным ростом мировых финансовых рынков в целом.

Эксперты все чаще говорят о «пузыре», надувающемся в отрасли стартапов, но участники венчурного рынка призывают сохранять спокойствие. Партнер венчурной фирмы Accel Partners Майкл Коттинг уверен, что нынешняя ситуация на рынке отличается от эпохи "пузыря доткомов", когда чрезмерное накачивание инвестициями интернет-стартапов закончилось падением американского рынка. По его словам, сейчас инвесторы, как правило, неоднократно вкладывают деньги в один и тот же проект, "выращивая" его до состояния зрелости и ожидая от него прибыли. "Это прямо противоположно ситуации, которая была 12 лет назад", - указывает Коттинг (цитата по The Wall Street Journal).

Accel Partners вкладывала деньги в ряд российских стартапов: $20 млн в одежный KupiVip.ru в 2010 году, $75 млн в Avito с соинвестором в 2012 году и несколько раз - в сервис онлайн-бронирования Ostrovok.ru.

Венчурные инвесторы, наконец, поверили, что и европейские стартапы могут заинтересовать рынок США, после того как несколько из них провели успешные IPO в Нью-Йорке, отмечает WSJ. Среди таких дебютантов - французская рекламная компания Criteo (привлекла $251 млн, разместилась на Nasdaq) и создатель одной из самых популярных мобильных игр в мире Candy Crush Saga - англо-шведская King Digital Entertainment (привлекла около $500 млн на NYSE, была оценена в $7,1 млрд). Финский разработчик игр Supercell в октябре 2013 года привлек $1,5 млрд инвестиций и пока отложил планы по выходу на биржу.

Нил Ример, один из сооснователей швейцарской фирмы Index Ventures также отмечает разницу между крахом "доткомов" в 2000 году и нынешним инвестиционным бумом. Сейчас инвесторы стараются делать ставку на "легитимный бизнес", а не на что-нибудь, лишь бы это хоть как-то было связано с Интернетом, считает он. "Мы находимся сейчас на очень и очень богатом рынке и видим появление великолепных предпринимателей, которые совмещают в своем бизнесе технологии и инновационные модели, чтобы завоевать большой рынок", – сказал Ример WSJ.

Index Ventures, расположенная в Женеве, инвестировала 400 млн евро в 16 проектов и стала самой активной инвестиционной фирмой в Европе по итогам II квартала. Она также вкладывала деньги в российский Ozon на более ранних этапах финансирования компании. По данным портала CrunchBase, в апреле 2007 года Index Ventures в консорциуме с другими инвесторами (HV Holtzbrink Ventures, Baring Vostok Partners и Cisco) вложили в развитие российского онлайн-ретейлера $18 млн. Тогда руководство фирмы выражало надежду, что инвестиции в Ozon будут "первыми из многих вложений, которые они планируют в России". Впрочем, пока Index Ventures инвестировала только в интернет-магазин детских товаров BabyBoom.ru, размер вложений составил всего несколько сотен тысяч долларов.

Крупнейшие сделки по привлечению венчурного финансирования в Европе во II квартале 2014 года

	Компания	Страна	Деятельность компании	Дата сделки	Сумма инвестиций*	Инвесторы
	Ozon Group	Россия	онлайн-ретейлер	29.04.2014	108.74	МТС, АФК "Система"
	Kobalt Music Group	Великобритания	издатель музыки	04.05.2014	84.36	Balderton Capital Management LLP, частные инвесторы
	Sarenza	Франция	онлайн-сервис для заказа еды	25.06.2014	74	Bpifrance Investment, HLD Associes SCA, частные инвесторы
	Comuto	Франция	сервис для совместного проката автомобилей	30.06.2014	73.36	Accel Partners, Index Ventures, Isai SAS, Lead Edge Capital
	Delivery Hero Holding	Германия	онлайн-сервис для заказа еды	23.04.2014	61.62	Luxor Capital Group
	* сумма в миллионах евро
	Источник данных: Dow Jones VentureSource

Источник 

Вернуться к разделу